«Βρισκόμαστε στο 3ο στάδιο της παγκόσμιας νομισματικής καθοδικής δίνης» – Ο Rubino βλέπει τον χρυσό να ξεπερνά τα $10.000
Για τον κίνδυνο που συνδέεται με το «Μεγάλο, όμορφο νομοσχέδιο» («Big Beautiful Bill») του Trump, το οποίο προχωρά στο Κογκρέσο, καθώς και την υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας των ΗΠΑ από τον οίκο Moody’s, προειδοποιεί o αναλυτής και οικονομικός συγγραφέας John Rubino
Το Big Beautiful Bill πρόκειται να εκτινάξει το χρέος των ΗΠΑ κατά 20 τρισεκατομμύρια δολάρια μέσα στα επόμενα 10 χρόνια, ενώ η υποβάθμιση έχει προκαλέσει ανησυχία σε επενδυτές όπως ο δισεκατομμυριούχος Ray Dalio σχετικά με την εκτύπωση χρήματος για την πληρωμή τόκων $1,5 τρισεκ.
Ο Rubino προειδοποιεί: «Το θέμα με την υποβάθμιση της Moody’s δεν είναι ότι έγινε, δηλαδή ότι μείωσαν την αξιολόγηση των ΗΠΑ από ΑΑΑ (Aaa) σε ένα σκαλοπάτι χαμηλότερα (Aa1).
Είναι σχεδόν τρέλα να έχει υψηλή επενδυτική βαθμίδα μια κυβέρνηση με χρέος στο 125% του ΑΕΠ. Σωστά; Είναι ξεκάθαρο ότι ενσωματώνουν μια γιγαντιαία νομισματική κρίση στο σύστημα.
Ο Ray Dalio το καταλαβαίνει απολύτως. Η δικαιολογία των οίκων αξιολόγησης για το γεγονός πως οι ΗΠΑ διατηρούν επενδυτική βαθμίδα είναι ότι μια χώρα που τυπώνει το παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα δεν μπορεί να χρεοκοπήσει, επειδή μπορεί απλώς να τυπώσει όσα χρήματα χρειάζονται από το τίποτα για να πληρώσει τόκους, και να το κάνει αυτό επ’ αόριστον.
Άρα, θεωρείται πως έχει πιστοληπτική ικανότητα ΑΑΑ, πράγμα που δεν βγάζει κανένα απολύτως νόημα, γιατί αν απλώς τυπώνεις χρήμα από το τίποτα για να πληρώσεις τα χρέη σου, τότε το νόμισμά σου χάνει αξία και πληρώνεις τους πιστωτές σου με υποτιμημένο νόμισμα – που είναι μια μορφή χρεοκοπίας.
Οι οίκοι αξιολόγησης βλέπουν μόνο μία μορφή χρεοκοπίας, δηλαδή το να σταματήσεις να πληρώνεις εντελώς.
Δεν λαμβάνουν υπόψη τους την άλλη μορφή – να πληρώνεις κάθε χρόνο με όλο και πιο φθηνό νόμισμα, εξαπατώντας έτσι τους πιστωτές.
Γι’ αυτό δεν πρέπει κανείς να κατέχει αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Δεν θα σταματήσουν να πληρώνουν τόκους, αλλά οι τόκοι δεν θα καλύπτουν τον πληθωρισμό στο εξής. Θα έχεις καθαρή πραγματική ζημία – μέχρι να καταρρεύσει το σύστημα και τότε θα υποστείς και μαζική κεφαλαιακή ζημία.»
Επιτόκια
Επιπλέον, τα επιτόκια αυξάνονται και δεν μειώνονται. Το επιτόκιο του 30ετούς στεγαστικού δανείου βρίσκεται ξανά κοντά στο 7%.
Ο Rubino σχολιάζει: «Επιστρέψαμε σε μη βιώσιμα επιτόκια πολύ γρήγορα...
Η Fed έχει υποσχεθεί δύο μειώσεις επιτοκίων φέτος, αλλά το γεγονός ότι τα επιτόκια ανεβαίνουν ενώ η Fed μιλά για χαλάρωση, σημαίνει ότι κινδυνεύουμε να χάσουμε τον έλεγχο των χρηματοπιστωτικών αγορών.
Αν η Fed δεν μπορεί να ελέγξει τα επιτόκια, τότε έχουμε τεράστιο πρόβλημα ως χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Αυτό ακριβώς φαίνεται να συμβαίνει τώρα. Στις ΗΠΑ, τα επιτόκια ανεβαίνουν ξανά – αλλά αν θέλεις να δεις μια ακραία περίπτωση, κοίτα την Ιαπωνία.
Δεν έχουν μόνο 30ετή ομόλογα – έχουν και 40ετή και 50ετή, και αυτά καταρρέουν, δηλαδή τα επιτόκιά τους εκτοξεύονται.
Τα μακροπρόθεσμα ιαπωνικά ομόλογα είχαν επιτόκιο 0%. Τώρα έχουν 3% και άνω… Αυτή η μεταβολή είναι τεράστια.
Άρα, Ιαπωνία, ΗΠΑ, Ευρώπη, Ηνωμένο Βασίλειο και Κίνα – όλες οι μεγάλες χώρες κάνουν τα ίδια λάθη και πάνε προς την ίδια κατεύθυνση.
Νομισματική δίνη θανάτου
Βρισκόμαστε στα πρώτα στάδια μιας νομισματικής δίνης θανάτου, όπου τα επιτόκια αρχίζουν να ανεβαίνουν, οι κυβερνήσεις χάνουν τον έλεγχο και το χρέος εκτοξεύεται εκθετικά… και αυτό συνεχίζεται μέχρι όλα να καταρρεύσουν.
Είμαστε στο τρίτο inning αυτού του παιχνιδιού – και τα τελευταία innings θα είναι τρομακτικά (σ.σ.: Η λέξη inning" προέρχεται από το μπέιζμπολ και μεταφορικά σημαίνει ότι βρισκόμαστε ακόμα στα σχετικά αρχικά στάδια μιας διαδικασίας ή εξέλιξης, αλλά όχι στην αρχή. Συγκεκριμένα: Ένα παιχνίδι μπέιζμπολ έχει 9 innings. Το 3ο inning είναι νωρίς στο παιχνίδι, αλλά έχει ήδη ξεκινήσει και υπάρχουν ενδείξεις για την κατεύθυνση που μπορεί να πάρει).
Θα υπάρξουν νομισματικές κρίσεις που δεν έχουμε ξαναδεί ποτέ στη ζωή μας… Θα είναι διασκεδαστικές εποχές – αν είσαι λάτρης του χρυσού!»
Ο Rubino πιστεύει ότι η τιμή του χρυσού θα εκτοξευθεί πολύ πάνω από τα $10.000 ανά ουγγιά, ενώ περιμένει και ανάλογη άνοδο για το ασήμι. Ο ίδιος σημειώνει:
«Το ασήμι είναι μια εξαιρετική περίπτωση, επειδή είναι ένα βιομηχανικό μέταλλο που βρίσκεται σε έλλειψη.
Η βιομηχανική ζήτηση απορροφά περισσότερο ασήμι από όσο παράγεται, και αυτό θα οδηγήσει σε έλλειψη.
Ακόμα κι αν δεν το βλέπει κανείς ως νομισματικό μέταλλο, η βιομηχανική ζήτηση το καθιστά άξιο επένδυσης αυτή τη στιγμή.»
Ο Rubino δεν πιστεύει ότι οι ΗΠΑ θα οδηγηθούν σε εμφύλιο πόλεμο, αλλά θεωρεί ότι η Ευρώπη οδεύει προς τον αυταρχισμό και πως εκεί είναι πιο πιθανός ένας εμφύλιος, εφόσον η Ρωσία δεν τους χτυπήσει πρώτη.
Πιστεύει ότι η Αμερική θα τα πάει καλύτερα από την Ευρώπη, αλλά και πάλι θα περάσει από δυσκολίες, χάος και μια μεγάλη οικονομική επανεκκίνηση.
www.bankingnews.gr
Το Big Beautiful Bill πρόκειται να εκτινάξει το χρέος των ΗΠΑ κατά 20 τρισεκατομμύρια δολάρια μέσα στα επόμενα 10 χρόνια, ενώ η υποβάθμιση έχει προκαλέσει ανησυχία σε επενδυτές όπως ο δισεκατομμυριούχος Ray Dalio σχετικά με την εκτύπωση χρήματος για την πληρωμή τόκων $1,5 τρισεκ.
Ο Rubino προειδοποιεί: «Το θέμα με την υποβάθμιση της Moody’s δεν είναι ότι έγινε, δηλαδή ότι μείωσαν την αξιολόγηση των ΗΠΑ από ΑΑΑ (Aaa) σε ένα σκαλοπάτι χαμηλότερα (Aa1).
Είναι σχεδόν τρέλα να έχει υψηλή επενδυτική βαθμίδα μια κυβέρνηση με χρέος στο 125% του ΑΕΠ. Σωστά; Είναι ξεκάθαρο ότι ενσωματώνουν μια γιγαντιαία νομισματική κρίση στο σύστημα.
Ο Ray Dalio το καταλαβαίνει απολύτως. Η δικαιολογία των οίκων αξιολόγησης για το γεγονός πως οι ΗΠΑ διατηρούν επενδυτική βαθμίδα είναι ότι μια χώρα που τυπώνει το παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα δεν μπορεί να χρεοκοπήσει, επειδή μπορεί απλώς να τυπώσει όσα χρήματα χρειάζονται από το τίποτα για να πληρώσει τόκους, και να το κάνει αυτό επ’ αόριστον.
Άρα, θεωρείται πως έχει πιστοληπτική ικανότητα ΑΑΑ, πράγμα που δεν βγάζει κανένα απολύτως νόημα, γιατί αν απλώς τυπώνεις χρήμα από το τίποτα για να πληρώσεις τα χρέη σου, τότε το νόμισμά σου χάνει αξία και πληρώνεις τους πιστωτές σου με υποτιμημένο νόμισμα – που είναι μια μορφή χρεοκοπίας.
Οι οίκοι αξιολόγησης βλέπουν μόνο μία μορφή χρεοκοπίας, δηλαδή το να σταματήσεις να πληρώνεις εντελώς.
Δεν λαμβάνουν υπόψη τους την άλλη μορφή – να πληρώνεις κάθε χρόνο με όλο και πιο φθηνό νόμισμα, εξαπατώντας έτσι τους πιστωτές.
Γι’ αυτό δεν πρέπει κανείς να κατέχει αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Δεν θα σταματήσουν να πληρώνουν τόκους, αλλά οι τόκοι δεν θα καλύπτουν τον πληθωρισμό στο εξής. Θα έχεις καθαρή πραγματική ζημία – μέχρι να καταρρεύσει το σύστημα και τότε θα υποστείς και μαζική κεφαλαιακή ζημία.»
Επιτόκια
Επιπλέον, τα επιτόκια αυξάνονται και δεν μειώνονται. Το επιτόκιο του 30ετούς στεγαστικού δανείου βρίσκεται ξανά κοντά στο 7%.
Ο Rubino σχολιάζει: «Επιστρέψαμε σε μη βιώσιμα επιτόκια πολύ γρήγορα...
Η Fed έχει υποσχεθεί δύο μειώσεις επιτοκίων φέτος, αλλά το γεγονός ότι τα επιτόκια ανεβαίνουν ενώ η Fed μιλά για χαλάρωση, σημαίνει ότι κινδυνεύουμε να χάσουμε τον έλεγχο των χρηματοπιστωτικών αγορών.
Αν η Fed δεν μπορεί να ελέγξει τα επιτόκια, τότε έχουμε τεράστιο πρόβλημα ως χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Αυτό ακριβώς φαίνεται να συμβαίνει τώρα. Στις ΗΠΑ, τα επιτόκια ανεβαίνουν ξανά – αλλά αν θέλεις να δεις μια ακραία περίπτωση, κοίτα την Ιαπωνία.
Δεν έχουν μόνο 30ετή ομόλογα – έχουν και 40ετή και 50ετή, και αυτά καταρρέουν, δηλαδή τα επιτόκιά τους εκτοξεύονται.
Τα μακροπρόθεσμα ιαπωνικά ομόλογα είχαν επιτόκιο 0%. Τώρα έχουν 3% και άνω… Αυτή η μεταβολή είναι τεράστια.
Άρα, Ιαπωνία, ΗΠΑ, Ευρώπη, Ηνωμένο Βασίλειο και Κίνα – όλες οι μεγάλες χώρες κάνουν τα ίδια λάθη και πάνε προς την ίδια κατεύθυνση.
Νομισματική δίνη θανάτου
Βρισκόμαστε στα πρώτα στάδια μιας νομισματικής δίνης θανάτου, όπου τα επιτόκια αρχίζουν να ανεβαίνουν, οι κυβερνήσεις χάνουν τον έλεγχο και το χρέος εκτοξεύεται εκθετικά… και αυτό συνεχίζεται μέχρι όλα να καταρρεύσουν.
Είμαστε στο τρίτο inning αυτού του παιχνιδιού – και τα τελευταία innings θα είναι τρομακτικά (σ.σ.: Η λέξη inning" προέρχεται από το μπέιζμπολ και μεταφορικά σημαίνει ότι βρισκόμαστε ακόμα στα σχετικά αρχικά στάδια μιας διαδικασίας ή εξέλιξης, αλλά όχι στην αρχή. Συγκεκριμένα: Ένα παιχνίδι μπέιζμπολ έχει 9 innings. Το 3ο inning είναι νωρίς στο παιχνίδι, αλλά έχει ήδη ξεκινήσει και υπάρχουν ενδείξεις για την κατεύθυνση που μπορεί να πάρει).
Θα υπάρξουν νομισματικές κρίσεις που δεν έχουμε ξαναδεί ποτέ στη ζωή μας… Θα είναι διασκεδαστικές εποχές – αν είσαι λάτρης του χρυσού!»
Ο Rubino πιστεύει ότι η τιμή του χρυσού θα εκτοξευθεί πολύ πάνω από τα $10.000 ανά ουγγιά, ενώ περιμένει και ανάλογη άνοδο για το ασήμι. Ο ίδιος σημειώνει:
«Το ασήμι είναι μια εξαιρετική περίπτωση, επειδή είναι ένα βιομηχανικό μέταλλο που βρίσκεται σε έλλειψη.
Η βιομηχανική ζήτηση απορροφά περισσότερο ασήμι από όσο παράγεται, και αυτό θα οδηγήσει σε έλλειψη.
Ακόμα κι αν δεν το βλέπει κανείς ως νομισματικό μέταλλο, η βιομηχανική ζήτηση το καθιστά άξιο επένδυσης αυτή τη στιγμή.»
Ο Rubino δεν πιστεύει ότι οι ΗΠΑ θα οδηγηθούν σε εμφύλιο πόλεμο, αλλά θεωρεί ότι η Ευρώπη οδεύει προς τον αυταρχισμό και πως εκεί είναι πιο πιθανός ένας εμφύλιος, εφόσον η Ρωσία δεν τους χτυπήσει πρώτη.
Πιστεύει ότι η Αμερική θα τα πάει καλύτερα από την Ευρώπη, αλλά και πάλι θα περάσει από δυσκολίες, χάος και μια μεγάλη οικονομική επανεκκίνηση.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών