Η deVere Group, ένας από τους μεγαλύτερους διεθνείς χρηματοοικονομικούς οργανισμούς, προβλέπει ότι το αμερικανικό δολάριο ενδέχεται να υποχωρήσει κατά 10% τους επόμενους 12 μήνες.
Η πρόβλεψη αυτή συνάδει με ανάλογες εκτιμήσεις από κορυφαίους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς, καθώς επικρατεί αυξανόμενη ανησυχία για επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης, επιθετικές μειώσεις επιτοκίων και αναταράξεις στο παγκόσμιο εμπόριο.
Σημαντική υποχώρηση του Δείκτη Δολαρίου
Ο Δείκτης Δολαρίου έχει ήδη καταγράψει σχεδόν 10% πτώση από τα υψηλά του Φεβρουαρίου.
Σύμφωνα με τις αναλύσεις της deVere, η πορεία αυτή αναμένεται να συνεχιστεί, οδηγώντας τον δείκτη σε χαμηλά επίπεδα που είχαν παρατηρηθεί μόνο κατά την πρώιμη φάση της πανδημίας.
Αν αυτό το σενάριο επιβεβαιωθεί, θα πρόκειται για μία από τις εντονότερες ετήσιες πτώσεις της τελευταίας δεκαετίας.
Ο ρόλος των επιτοκίων στην αποδυνάμωση του δολαρίου
Ο διευθύνων σύμβουλος της deVere, Nigel Green, υπογράμμισε ότι το τοπίο των επιτοκίων αλλάζει ριζικά.
Η Fed δεν διατηρεί πλέον το επιτοκιακό πλεονέκτημα που απολάμβανε προηγουμένως, και αυτό το χάσμα προβλέπεται να διευρυνθεί περαιτέρω καθώς οι μειώσεις των επιτοκίων επιταχύνονται.
Η deVere εκτιμά πως η Fed θα προχωρήσει σε μειώσεις που θα φτάσουν συνολικά τις 175 μονάδες βάσης μέσα στον επόμενο χρόνο.
Μείωση αποδόσεων και απώλεια ελκυστικότητας
Ο Green ανέφερε ότι η πολιτική της Fed θα οδηγήσει σε συμπίεση των αποδόσεων των ομολόγων, γεγονός που μειώνει την ελκυστικότητα του δολαρίου έναντι των κυριότερων νομισμάτων.
Παρά το ότι οι αποδόσεις των 10ετών αμερικανικών ομολόγων παραμένουν σχετικά υψηλές, εκτιμάται πως βρίσκονται κοντά στο ανώτατο σημείο τους και επίκειται απότομη υποχώρησή τους, καθώς η Fed εντείνει τις παρεμβάσεις της.
Πολιτική αβεβαιότητα και κλονισμός εμπιστοσύνης
Η αβεβαιότητα που επικρατεί στην εσωτερική πολιτική σκηνή των ΗΠΑ, μαζί με την αυξανόμενη αστάθεια στο διεθνές εμπόριο, προκαλεί σκεπτικισμό στους διεθνείς επενδυτές σχετικά με τη σταθερότητα και τη μακροπρόθεσμη κυριαρχία του δολαρίου στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Ο Green επεσήμανε πως βρισκόμαστε σε μία περίοδο όπου γίνεται ευρύτερη επαναξιολόγηση του ρόλου του δολαρίου στη διεθνή οικονομία.
Άνοδος για το γεν, το ευρώ και το ελβετικό φράγκο
Η αποδυνάμωση του δολαρίου ήδη ενισχύει τη ζήτηση για πιο σταθερά νομίσματα.
Η deVere αναφέρει ότι υπάρχει αυξημένη ροή κεφαλαίων προς παραδοσιακά «ασφαλή καταφύγια», όπως το γιεν, το ευρώ και το ελβετικό φράγκο.
Αυτά τα νομίσματα ενδέχεται να επωφεληθούν σημαντικά από την υποχώρηση του αμερικανικού νομίσματος.
Προετοιμασία για ένα δύσκολο έτος
Η αναμενόμενη μεταβολή ήδη έχει αρχίσει να επηρεάζει τις αποφάσεις εταιρειών και επενδυτών με διεθνή προσανατολισμό.
Πολλές εξαγωγικές εταιρείες και πολυεθνικές επιχειρούν να προστατευθούν μέσω πιο ενεργής αντιστάθμισης συναλλαγματικού κινδύνου.
Ταυτόχρονα, διαχειριστές κεφαλαίων επανεξετάζουν την έκθεσή τους σε δολαριακά περιουσιακά στοιχεία και στρέφονται σε επενδύσεις σε αναδυόμενες αγορές και νομίσματα εκτός ΗΠΑ.
Ο Green ολοκλήρωσε με σαφή προειδοποίηση: η χρονιά που ακολουθεί θα είναι δύσκολη για το δολάριο και όσοι δεν προσαρμοστούν εγκαίρως ενδέχεται να χάσουν σημαντικές ευκαιρίες ή να υποστούν απώλειες. Η έγκαιρη δράση και η προνοητική στρατηγική θεωρούνται απαραίτητες για την αξιοποίηση των νέων δεδομένων στις αγορές.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών