Σχετικά Άρθρα
Eξέγερση κατά του δολαρίου - H ΕΚΤ προσχώρησε στην εκστρατεία των BRICS - Φιάσκο το ψηφιακό ευρώ, ο ρόλος του bitcoin
Χάος στις BRICS - Μετά την Ινδία και η Βραζιλία κλείνει την πόρτα στην αποδολαριοποίηση - Ρεαλισμός εναντίον ιδεαλισμού
Τι θα συνέβαινε αν μια από τις μεγαλύτερες μεταφορές κεφαλαίων στη σύγχρονη ιστορία βρισκόταν ήδη σε εξέλιξη, μακριά από τα φώτα της δημοσιότητας;
Αντιμέτωπες με τις αυξανόμενες γεωπολιτικές εντάσεις και το παραπαίουσα εξαρτώμενο από το δολάριο μοντέλο, οι ασιατικές χώρες, με επικεφαλής τις BRICS, έχουν αρχίσει να αποσύρουν περίπου 7,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία.
Αυτός ο αναπροσανατολισμός, βασισμένος σε στρατηγικές επιλογές και συγκεκριμένα δεδομένα, αμφισβητεί τα δυτικά χρηματοπιστωτικά θεμέλια και προαναγγέλλει μια σιωπηλή αλλά αποφασιστική αναδιαμόρφωση της παγκόσμιας νομισματικής τάξης.
Η Κίνα, μέλος των BRICS με μεγάλη επιρροή, μειώνει σταδιακά τις τοποθετήσεις της σε ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου, μια απόφαση που προκαλεί αυξανόμενη ανησυχία στις παγκόσμιες αγορές.
Διακριτική αλλά σημαντική χρηματοοικονομική στροφή
Τους τελευταίους μήνες έχει ξεκινήσει μια ήσυχη αλλά ουσιαστική κίνηση: αρκετές χώρες των BRICS και άλλες ασιατικές οικονομίες μειώνουν έκθεσή τους σε αμερικανικά χρηματοπιστωτικά περιουσιακά στοιχεία — κυρίως ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου.
Η τάση αυτή δεν είναι πλέον θεωρητική, αλλά πραγματοποιείται στην πράξη και αντανακλά μια ευρύτερη στρατηγική διαφοροποίησης των συναλλαγματικών αποθεματικών.
Η Κίνα οδηγεί την έξοδο από τα ομόλογα ΗΠΑ
Μόνο το 2024, η Κίνα πούλησε ομόλογα αμερικανικού Δημοσίου αξίας 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Αυτή η κίνηση δείχνει ξεκάθαρα την πρόθεση μείωσης της εξάρτησής της από το αμερικανικό δολάριο, λόγω των αυξανόμενων ανησυχιών για τη δημοσιονομική σταθερότητα και τη γεωπολιτική αξιοπιστία των ΗΠΑ.
Ευρύτερη Τάση αποδολαριοποίησης
Όμως η Κίνα δεν είναι μόνη.
Άλλες αναδυόμενες οικονομίες εντός του μπλοκ BRICS ακολουθούν το παράδειγμα, ρευστοποιώντας περιουσιακά στοιχεία σε δολάρια και μετατρέποντάς τα σε χρυσό ή άλλα μέσα που θεωρούνται ασφαλέστερα.
Ο χρυσός κερδίζει ολοένα και περισσότερο έδαφος ως μέσο διατήρησης πλούτου σε περιόδους αβεβαιότητας.
Τέλος ενός Παράδειγματος: Η κατάρρευση του μοντέλου ανακύκλωσης δολαρίου
Αυτή η συμπεριφορά σηματοδοτεί ρήξη με το δεκαετίες κυρίαρχο οικονομικό μοντέλο: η Ασία εξήγαγε στην Αμερική και στη συνέχεια επένδυε τα έσοδα σε αμερικανικό χρέος. Τώρα, οι στρατηγικές και πολιτικές συνυπολογισμοί οδηγούν σε απομάκρυνση από αυτό το μοτίβο.
Παρά τα πρώτα βήματα, υπολογίζεται ότι περίπου 7,5 τρισεκατομμύρια δολάρια ασιατικών κεφαλαίων παραμένουν εκτεθειμένα στις αμερικανικές αγορές. Μια πλήρης ή ακόμη και μερική αποχώρηση αυτού του ύψους θα συνιστούσε ιστορικό σοκ για το αμερικανικό χρηματοπιστωτικό σύστημα, με πιθανές βαριές επιπτώσεις στις χρηματαγορές.
Αυξημένο χρέος και εξασθένιση εμπιστοσύνης στις ΗΠΑ
Η αναδιάρθρωση αυτή δεν οφείλεται μόνο σε οικονομική επιφύλαξη.
Το αμερικανικό ομοσπονδιακό χρέος έχει ξεπεράσει τα 36 τρισεκατομμύρια δολάρια, πυροδοτώντας ανησυχίες για τη βιωσιμότητά του.
Παράλληλα, οι εντεινόμενες εμπορικές εντάσεις και η γεωπολιτική διάσπαση οδηγούν σε φθίνουσα εμπιστοσύνη προς το δολάριο και την αμερικανική χρηματοοικονομική ηγεμονία.
Τελικά, αυτή η τάση αντανακλά την επιθυμία των αναδυόμενων χωρών να επανακτήσουν τον έλεγχο των συναλλαγματικών τους αποθεματικών.
Η διαφοροποίηση μακριά από το δολάριο γίνεται πλέον κεντρικό στοιχείο του νέου παγκόσμιου νομισματικού τοπίου — όπου η αδιαμφισβήτητη κυριαρχία των ΗΠΑ δεν θεωρείται πλέον δεδομένη.
Η άνοδος μιας Νέας Χρηματοοικονομικής Τάξης
Περισσότερο από απλές πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων, αμφισβητείται πλέον η ίδια η λογική του μεταπολεμικού διεθνούς χρηματοοικονομικού συστήματος.
Όπως δηλώνει η Virginie Maisonneuve, επικεφαλής επενδύσεων στην Allianz Global Investors: «Βιώνουμε μια αλλαγή στην παγκόσμια τάξη, και δεν νομίζω ότι θα επιστρέψουμε στο προηγούμενο καθεστώς».
Κατά την ίδια, η κίνηση αυτή συνδέεται άμεσα με την άνοδο της Κίνας, ιδιαίτερα στους τομείς της τεχνολογίας και της οικονομίας.
Η επιρροή της Κίνας ενθαρρύνει τις αναδυόμενες οικονομίες να ενισχύσουν την οικονομική και νομισματική τους κυριαρχία, αποστασιοποιούμενες από το αμερικανικό χρηματοοικονομικό σύστημα.
Μαζική επιστροφή στον χρυσό
Παράλληλα με τη ρευστοποίηση αμερικανικών ομολόγων, πολλές χώρες αυξάνουν τα αποθέματά τους σε χρυσό και απομακρύνονται από το δολάριο, το οποίο θεωρείται πλέον ολοένα και πιο επισφαλές.
Το αμερικανικό δημοσιονομικό περιβάλλον — με το χρέος να υπερβαίνει τα 36 τρισεκατομμύρια δολάρια — εντείνει τις ανησυχίες των διεθνών θεσμών και επενδυτών.
Φόβοι για υποτίμηση του δολαρίου
Σύμφωνα με το Cointribune, υπάρχει διάχυτη ανησυχία για ενδεχόμενη μεσοπρόθεσμη ή μακροπρόθεσμη απώλεια αξίας του δολαρίου, γεγονός που θα μείωνε σημαντικά την αξία των αποθεματικών σε αυτό.
Το φαινόμενο αυτό επεκτείνεται πλέον πέρα από τις χώρες των BRICS, επηρεάζοντας όλη την Ασία και υποδεικνύοντας μια πιθανώς μη αναστρέψιμη νομισματική αναδιάρθρωση.
Πιθανές συνέπειες για τις Ηνωμένες Πολιτείες
Αν αυτή η τάση συνεχιστεί και επιταχυνθεί, οι συνέπειες για τις ΗΠΑ θα μπορούσαν να είναι σοβαρές.
Η απώλεια του προνομιακού ρόλου τους ως κύριος αποδέκτης διεθνών αποθεματικών θα μείωνε την παγκόσμια οικονομική επιρροή τους και θα αύξανε το κόστος χρηματοδότησής τους. Η υποτίμηση του δολαρίου θα μπορούσε να οδηγήσει στην απώλεια μέρους της νομισματικής του ηγεμονίας, δίνοντας ώθηση σε εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία ή νέα αποθεματικά νομίσματα, όπως αυτά που προωθούν ορισμένα κράτη των BRICS με επικεφαλής την Κίνα.
Αν και δεν έχει ακόμη γραφτεί το τελευταίο κεφάλαιο του διεθνούς νομισματικού συστήματος που βασίζεται στο δολάριο, φαίνεται πως οι πρώτες σελίδες του επιλόγου έχουν ήδη αρχίσει να γράφονται.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών