Παρά τις προβλέψεις για απώλειες που υπερβαίνουν τα 550 δισ. δολάρια, οι 22 συστημικές τράπεζες που εξετάστηκαν διατηρούν επαρκή κεφαλαιακά αποθέματα
Aνθεκτικότητα απέναντι σε ένα υποθετικό σοβαρό οικονομικό σοκ επέδειξαν οι μεγάλες αμερικανικές τράπεζες, σύμφωνα με τα αποτελέσματα των ετήσιων stress tests της Federal Reserve για το 2025.
Παρά τις προβλέψεις για απώλειες που υπερβαίνουν τα 550 δισ. δολάρια, οι 22 συστημικές τράπεζες που εξετάστηκαν διατηρούν επαρκή κεφαλαιακά αποθέματα και τη δυνατότητα να συνεχίσουν τη χρηματοδότηση νοικοκυριών και επιχειρήσεων, γεγονός που ενισχύει τη σταθερότητα του αμερικανικού τραπεζικού συστήματος.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Fed, ο συνολικός δείκτης κεφαλαίων κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1) μειώνεται κατά 1,8 ποσοστιαίες μονάδες, από 13,4% στο τέλος του 2024 σε 11,6%, προτού ανακάμψει στο 12,7% στο τέλος του ορίζοντα προβλέψεων.
Παρά τη μείωση, ο δείκτης CET1 όλων των τραπεζών παραμένει άνω των ελάχιστων εποπτικών απαιτήσεων, διασφαλίζοντας ότι οι τράπεζες μπορούν να απορροφήσουν ζημιές χωρίς να περιορίσουν τον δανεισμό τους.
Τα φετινά stress tests ήταν λιγότερο αυστηρά σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, αντανακλώντας τη συγκρατημένη επιβράδυνση της αμερικανικής οικονομίας το 2024 και την αντικυκλική λογική με την οποία σχεδιάζεται το σενάριο της Fed.
Το δυσμενές σενάριο…
Στο δυσμενές σενάριο προβλέπονται πτώση 30% στις τιμές εμπορικών ακινήτων, μείωση 33% στις τιμές κατοικιών και άνοδος της ανεργίας στο 10%.
Τρεις βασικοί παράγοντες συνέβαλαν στη βελτιωμένη εικόνα των φετινών αποτελεσμάτων:
• Μειωμένες ζημιές από δάνεια, λόγω της ηπιότερης ύφεσης στο σενάριο του 2025, συγκριτικά με το 2024.
• Μικρότερες ζημιές από private equity επενδύσεις, καθώς η Fed τροποποίησε τον τρόπο υπολογισμού τους, εναρμονίζοντάς τον καλύτερα με τον μακροπρόθεσμο χαρακτήρα αυτών των θέσεων.
• Σημαντικά υψηλότερα καθαρά έσοδα προ προβλέψεων (PPNR), αποτέλεσμα της αυξημένης κερδοφορίας των τραπεζών το τελευταίο έτος, λόγω ισχυρής δραστηριότητας στις αγορές κεφαλαίου και υψηλών καθαρών επιτοκιακών περιθωρίων.
Οι συνολικές υποθετικές ζημιές άνω των 550 δισ. δολ. περιλαμβάνουν περίπου 158 δισ. δολ. από πιστωτικές κάρτες, 124 δισ. δολ. από δάνεια προς επιχειρήσεις και 52 δισ. δολ. από εμπορικά ακίνητα.
Σημειώνεται ότι η Fed, την ίδια ημέρα, δημοσίευσε διορθωμένα αποτελέσματα για τα stress tests του 2024 και τα κεφαλαιακά απαιτούμενα επίπεδα, εξαιτίας μικρών λαθών στους υπολογισμούς ζημιών για εταιρικά δάνεια και στεγαστικά δάνεια πρώτης υποθήκης.
Οι διορθώσεις αυτές δεν επηρέασαν τη συνολική εκτίμηση μείωσης κεφαλαίων για το 2024.
Η αντιπρόεδρος της Fed για την εποπτεία, Michelle W. Bowman, δήλωσε: «Οι μεγάλες τράπεζες παραμένουν καλά κεφαλαιοποιημένες και ανθεκτικές σε ένα ευρύ φάσμα δυσμενών σεναρίων.
Ένας τρόπος να περιοριστεί η υπερβολική μεταβλητότητα των stress tests και των αντίστοιχων κεφαλαιακών απαιτήσεων είναι η οριστικοποίηση της πρότασης να υπολογίζονται οι απαιτήσεις βάσει μέσου όρου δύο διαδοχικών ετών.»
Η πρόταση αυτή έχει στόχο να μειώσει τις διακυμάνσεις που παρατηρούνται στα stress tests λόγω των μοντέλων που χρησιμοποιεί η Fed, τα οποία ενίοτε δημιουργούν αθέλητη αστάθεια στα αποτελέσματα.
Τα φετινά αποτελέσματα επιβεβαιώνουν ότι, παρά τις προκλήσεις, οι μεγάλες αμερικανικές τράπεζες διαθέτουν ισχυρή κεφαλαιακή βάση, στοιχείο καθοριστικό για τη διατήρηση της εμπιστοσύνης στις αγορές και τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
www.bankingnews.gr
Παρά τις προβλέψεις για απώλειες που υπερβαίνουν τα 550 δισ. δολάρια, οι 22 συστημικές τράπεζες που εξετάστηκαν διατηρούν επαρκή κεφαλαιακά αποθέματα και τη δυνατότητα να συνεχίσουν τη χρηματοδότηση νοικοκυριών και επιχειρήσεων, γεγονός που ενισχύει τη σταθερότητα του αμερικανικού τραπεζικού συστήματος.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Fed, ο συνολικός δείκτης κεφαλαίων κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1) μειώνεται κατά 1,8 ποσοστιαίες μονάδες, από 13,4% στο τέλος του 2024 σε 11,6%, προτού ανακάμψει στο 12,7% στο τέλος του ορίζοντα προβλέψεων.
Παρά τη μείωση, ο δείκτης CET1 όλων των τραπεζών παραμένει άνω των ελάχιστων εποπτικών απαιτήσεων, διασφαλίζοντας ότι οι τράπεζες μπορούν να απορροφήσουν ζημιές χωρίς να περιορίσουν τον δανεισμό τους.
Τα φετινά stress tests ήταν λιγότερο αυστηρά σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, αντανακλώντας τη συγκρατημένη επιβράδυνση της αμερικανικής οικονομίας το 2024 και την αντικυκλική λογική με την οποία σχεδιάζεται το σενάριο της Fed.
Το δυσμενές σενάριο…
Στο δυσμενές σενάριο προβλέπονται πτώση 30% στις τιμές εμπορικών ακινήτων, μείωση 33% στις τιμές κατοικιών και άνοδος της ανεργίας στο 10%.
Τρεις βασικοί παράγοντες συνέβαλαν στη βελτιωμένη εικόνα των φετινών αποτελεσμάτων:
• Μειωμένες ζημιές από δάνεια, λόγω της ηπιότερης ύφεσης στο σενάριο του 2025, συγκριτικά με το 2024.
• Μικρότερες ζημιές από private equity επενδύσεις, καθώς η Fed τροποποίησε τον τρόπο υπολογισμού τους, εναρμονίζοντάς τον καλύτερα με τον μακροπρόθεσμο χαρακτήρα αυτών των θέσεων.
• Σημαντικά υψηλότερα καθαρά έσοδα προ προβλέψεων (PPNR), αποτέλεσμα της αυξημένης κερδοφορίας των τραπεζών το τελευταίο έτος, λόγω ισχυρής δραστηριότητας στις αγορές κεφαλαίου και υψηλών καθαρών επιτοκιακών περιθωρίων.
Οι συνολικές υποθετικές ζημιές άνω των 550 δισ. δολ. περιλαμβάνουν περίπου 158 δισ. δολ. από πιστωτικές κάρτες, 124 δισ. δολ. από δάνεια προς επιχειρήσεις και 52 δισ. δολ. από εμπορικά ακίνητα.
Σημειώνεται ότι η Fed, την ίδια ημέρα, δημοσίευσε διορθωμένα αποτελέσματα για τα stress tests του 2024 και τα κεφαλαιακά απαιτούμενα επίπεδα, εξαιτίας μικρών λαθών στους υπολογισμούς ζημιών για εταιρικά δάνεια και στεγαστικά δάνεια πρώτης υποθήκης.
Οι διορθώσεις αυτές δεν επηρέασαν τη συνολική εκτίμηση μείωσης κεφαλαίων για το 2024.
Η αντιπρόεδρος της Fed για την εποπτεία, Michelle W. Bowman, δήλωσε: «Οι μεγάλες τράπεζες παραμένουν καλά κεφαλαιοποιημένες και ανθεκτικές σε ένα ευρύ φάσμα δυσμενών σεναρίων.
Ένας τρόπος να περιοριστεί η υπερβολική μεταβλητότητα των stress tests και των αντίστοιχων κεφαλαιακών απαιτήσεων είναι η οριστικοποίηση της πρότασης να υπολογίζονται οι απαιτήσεις βάσει μέσου όρου δύο διαδοχικών ετών.»
Η πρόταση αυτή έχει στόχο να μειώσει τις διακυμάνσεις που παρατηρούνται στα stress tests λόγω των μοντέλων που χρησιμοποιεί η Fed, τα οποία ενίοτε δημιουργούν αθέλητη αστάθεια στα αποτελέσματα.
Τα φετινά αποτελέσματα επιβεβαιώνουν ότι, παρά τις προκλήσεις, οι μεγάλες αμερικανικές τράπεζες διαθέτουν ισχυρή κεφαλαιακή βάση, στοιχείο καθοριστικό για τη διατήρηση της εμπιστοσύνης στις αγορές και τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών